Situação na qual os preços spot ou à vista de um determinado ativo financeiro são mais baixos do que os preços de futuros ou a termo deste mesmo ativo. Em termos situacionais, é a quantia paga por um operador (especulador) que comprou ações e deseja postergar o recebimento das mesmas. Essa quantia, calculada de acordo com os juros sobre o valor da transação, é proporcional ao tempo que durar a postergação do fechamento da operação. É o inverso de Backwardation. Veja também Backwardation; Mercado a Futuro; Mercado Spot.