Expressão em inglês que significa o grau de volatilidade implícita pelo preço de mercado de uma opção. Alguns operadores compram opções quando o seu grau de volatilidade é baixo, e as vendem quando seu grau de volatilidade é alto. Utilizando o Modelo Black Scholes, um operador que conheça o preço da opção, seu preço de exercício e outros fatores, pode determinar a volatilidade de um título. Veja também Black Scholes Model; Volatilidade.