(1941- ). Nasceu no Canadá e formou-se em Economia pela Universidade de Chicago, onde obteve seu Ph.D. em 1968. Tornou-se professor assistente de Finanças na Sloan School of Management no MIT, onde entrou em contato com Fischer Black e Robert Merton, com os quais desenvolveu modelos de precificação de ativos financeiros, especialmente derivativos. Desenvolveu em conjunto com Fischer Black o que veio a ser denominado Modelo Black-Scholes, novo método para determinar o valor de derivativos (opções de compra europeias). Por esses trabalhos, recebeu o Prêmio Nobel em Economia em 1997, juntamente com Robert C. Merton. Reside na Califórnia e é professor na Universidade de Stanford e foi um dos fundadores da Long Term Capital Management. Suas principais publicações são os artigos “The Capital Asset Pricing Model: Some Empirical Tests”, em conjunto com Michael C. Jensen e Fischer Black, 1972; “Rates of Return in Relation to Risk: A Re-examination of Some Recent Findings”, em conjunto com Merton Miller, 1972; “The Valuation of Options Contracts and a Test of Market Efficiency”, em conjunto com Fischer Black, 1972; “Issues in the Theory of Optimal Capital Structure”, em conjunto com Mark A. Wolfson, 1987; “The Future of Futures”, 1995; “Global Financial Markets, Derivative Securities and Systemic Risks”, 1996; e “Taxes and Business Strategies: A Planning Approach”, em conjunto com Mark A. Wolfson, 1991. Veja também Derivativos; Miller, Merton; Long Term Capital Management; Modelo Black-Scholes.