Expressão em inglês utilizada para designar uma estratégia de mercado na qual um operador vende contratos nos meses próximos (torna-se curto) e compra contratos para meses futuros (torna-se longo), esperando que as taxas de juros do curto prazo aumentem mais rapidamente do que as de longo prazo e que o preço de mercado das divisas, dos títulos etc. estejam caindo. O contrário de bull spread. Veja também Bull Spread.