Expressão do mercado financeiro também denominada “operações sintéticas”, que designa um conjunto de operações, especialmente no mercado de derivativos, com a finalidade de alcançar um objetivo diferente daquele implícito em cada uma das operações envolvidas. Exemplo típico é o denominado box, que, embora envolvendo duas opções de compra e duas opções de venda, na verdade implica ou uma aplicação ou uma captação de recursos, não importando, portanto, em hedge, arbitragem ou assunção de risco. Veja também Arbitragem; Box; Hedge.